Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия


Актив

На начало периода

На конец периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток

на начало периода

На конец периода

А1

А2

А3

А4

  • 842
  • -
  • 179
  • 1982
  • 1651
  • -
  • 327
  • 1946

П1

П2

П3

П4

  • 2003
  • -
  • -
  • 1000
  • 2876
  • -
  • -
  • 1048
  • -1161
  • -
  • 179
  • 982
  • -1225
  • -
  • 327
  • 898

Баланс

3003

526884

Баланс

3003

3924

Ликвидность баланса рассматриваемого предприятия отличается от абсолютной: первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте (А1<П1). Таким образом, сопоставляя наиболее ликвидные средства с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев), наблюдается платежный недостаток данных средств как на начало отчетного периода в размере 1161 тыс. руб., так и на конец отчетного периода в размере 1225 тыс. руб. Поэтому текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами (А3 > П3) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. В данной группе наблюдается платежный излишек как на начало отчетного периода в размере 179 тыс. руб., так и на конец отчетного периода в размере 327 тыс. руб.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле

где - весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения: =1; =0,5; =0,3.

На начало периода:

На конец периода:

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Для анализируемого предприятия на начало периода показатель ликвидности равен 0,4472, а на конец периода - 0,6082, то есть сумма всех ликвидных средств предприятия меньше суммы всех платежных обязательств. Наблюдается увеличение общего показателя ликвидности, что отражает небольшое улучшение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

К показателям оценки рыночной устойчивости можно отнести следующие показатели:

коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса ():

где - валюта баланса.

На начало периода:

На конец периода:

Нормальное ограничение для данного коэффициента . В данном случае коэффициент автономии на начало и конец периода меньше 0,5, что означает, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств ():

.

На начало периода:

На конец периода:

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет вид:

,

где - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

На начало периода:

(тыс. руб.)

На конец периода:

(тыс. руб.)

У рассматриваемого предприятия на начало периода наблюдается преобладание иммобилизованных средств над мобильными. А на конец периода - мобильных средств над иммобилизованными.

коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

На начало периода:

На начало периода:

Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует.

В данном случае коэффициент маневренности отрицателен, что указывает на то, что у предприятия нет собственных оборотных средств, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

На начало периода:

На конец периода:

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована.

В данном случае коэффициент отрицателен, что говорит о том, что запасы и затраты не обеспечены собственными источниками формирования. Уменьшение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве отрицательной тенденции;

коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса ().

На начало периода:

На конец периода:

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение .

У рассматриваемого предприятия значения выше оптимальной границы, но наблюдается уменьшение величины коэффициента за рассматриваемый период.

коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

На начало периода:

На конец периода:

коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

На начало периода:

(тыс. руб.)

На конец периода:

(тыс. руб.)

коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

На начало периода:

На конец периода:

коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

На начало периода:

На конец периода:

К показателям оценки ликвидности активов баланса относятся:

коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов ():

На начало периода:

На конец периода:

Нормальное ограничение данного показателя имеет вид . В данном случае на начало периода коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в ближайшее время рассматриваемое предприятие может погасить часть краткосрочной задолженности. В конце периода данный показатель выходит за границы нормального ограничения.

критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия (), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

На начало периода:

На конец периода:

Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид . В данной ситуации критический коэффициент ликвидности свидетельствуют о невозможности предприятия выполнить свои платежные обязательства.

коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

На начало периода:

На конец периода:

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение .

На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности ниже нормального значения, но наблюдается его повышение, что свидетельствует о небольшом увеличении платежных возможностей предприятия.

Анализ финансовых коэффициентов представлен в таблице 11.

Таблица 11 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты

Условн. обознач.

Ограничения

На начало периода

На конец периода

Изменения за период

1

2

3

4

5

6

Коэффициент автономии

0,5

0,3330

0,2671

-0,0659

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

? min(1, Км/н)

0

0

0

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств

-

0,5151

1,0164

0,5013

Коэффициент маневренности

? 0,5

-0,9820

-0,8569

0,1251

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

? 0,6 - 0,8

-5,4860

-2,7462

2,7398

Коэффициент имущества производственного назначения

0,5

0,7176

0,5778

-0,1398

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

-

0

0

0

Коэффициент краткосрочной задолженности

-

0

0

0

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат

-

1

1

0

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов

-

1

1

0

Общий показатель ликвидности

-

0,4472

0,6082

0,1610

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2…0,5

0,4204

0,5741

0,1537

Критический коэффициент ликвидности

1

0,4204

0,5741

0,1537

Коэффициент текущей ликвидности

2

0,5097

0,6878

0,1781

Таким образом, платежные обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами, об этом свидетельствуют значения (0,3330в начале 0,2671 в конце рассматриваемого периода), (соответственно 0,4472 и 0,6082), (соответственно 0,4204 и 0,5741), (соответственно 0,5097 и 0,6878), не соответствующие оптимальным. Наблюдается увеличение величины этих коэффициентов: на 0,1610, на 0,1537 на 0,1781, показывающее небольшое улучшение устойчивости финансового состояния предприятия; коэффициент автономии уменьшился на 0,0659.

Отрицательные значения коэффициентов , свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств, что указывает на несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние данного предприятия может быть охарактеризовано как кризисное финансовое состояние (наличие всех признаков неустойчивого финансового положения и регулярных неплатежей). Кризисное финансовое состояние предприятия косвенно подтверждают финансовые коэффициенты, большинство из которых имеют значения отличные от нормы.

Однако относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

.

На начало периода:

На конец периода:

У рассматриваемого предприятия коэффициент текущей ликвидности меньше 2 (0,5097 и 0,6878 соответственно на начало и конец периода), а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1 (- 0,9618 и - 0,4540 соответственно). Поэтому структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

,

где - коэффициент восстановления платежеспособности;

- фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

  • - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности ();
  • - период восстановления платежеспособности, мес.;
  • - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий в данном случае значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Полученные результаты представлены в таблице 12.

Таблица 12 Оценка структуры баланса

Наименование показателей

На начало периода

На конец периода

Норма коэффициента

1

Коэффициент текущей ликвидности

0,5097

0,6878

? 2

2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,9618

-0,4540

? 0,1

3

Коэффициент восстановления платежеспособности

-

0,43295

? 1

Заключение

Анализируя динамику и структуру статей бухгалтерского баланса, можно отметить следующее:

Имущество предприятия за рассматриваемый период увеличилось на 921 тыс. руб. с 3003 тыс. руб. до 3924 тыс. руб. (на 30,67%). Увеличение величины имущества произошло в большей степени за счет роста заемных средств на 873 тыс. руб. с 2003 тыс. руб. до 2876 тыс. руб. (на 43,58%), а так же за счет увеличения суммы кредиторской задолженности на 873 тыс. руб. с 2003 тыс. руб. до 2876 тыс. руб. (на 43,58%). При этом наблюдалось увеличение собственного капитала с 1000 тыс. руб. до 1048 тыс. руб. на 48 тыс. руб. (4,8%). В наибольшей мере увеличение источников было направлено на рост оборотных активов с 1021 тыс. руб. до 1978 тыс. руб., который составил 957 тыс. руб. (93,73%). При этом внеоборотные активы уменьшились с 1982 тыс. руб. до 1946 тыс. руб. на 36 тыс. руб. (1,82%). Наибольшее влияние на изменение оборотных активов оказало увеличение следующих статей: «Денежные средства» на 809 тыс. руб. (96,08%); «Запасы» на 148 тыс. руб. (85,55%), где рост происходил в основном за счет увеличения затрат в незавершенном производстве на 148 тыс. руб. (102,07%).

Исследуя финансовое состояние и платежеспособность по данным бухгалтерского баланса, выделяем:

Показатель типа ситуации на начало и конец рассматриваемого периода, что характеризует финансовое положение данного предприятия как кризисное. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. На конец периода недостаток по всем показателям только увеличился, что связано в основном с ростом величины затрат в незавершенном производстве. Наряду с оптимизацией структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Анализ ликвидности баланса показал, что Ликвидность баланса рассматриваемого предприятия отличается от абсолютной. Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Для анализируемого предприятия на начало периода показатель ликвидности равен 0,4472, а на конец периода - 0,6082, то есть сумма всех ликвидных средств предприятия меньше суммы всех платежных обязательств. Наблюдается увеличение общего показателя ликвидности, что отражает небольшое улучшение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

При совокупном исследовании значений найденных финансовых коэффициентов финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано следующим образом:

платежные обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами, об этом свидетельствуют значения (0,3330в начале 0,2671 в конце рассматриваемого периода), (соответственно 0,4472 и 0,6082), (соответственно 0,4204 и 0,5741), (соответственно 0,5097 и 0,6878), не соответствующие оптимальным. Наблюдается увеличение величины этих коэффициентов: на 0,1610, на 0,1537 на 0,1781, показывающее небольшое улучшение устойчивости финансового состояния предприятия; коэффициент автономии уменьшился на 0,0659.

Отрицательные значения коэффициентов , свидетельствуют об отсутствии собственных оборотных средств, что указывает на несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние данного предприятия может быть охарактеризовано как кризисное финансовое состояние (наличие всех признаков неустойчивого финансового положения и регулярных неплатежей). Кризисное финансовое состояние предприятия косвенно подтверждают финансовые коэффициенты, большинство из которых имеют значения отличные от нормы.

Проверка структуры баланса предприятия и его возможной неплатежеспособности дала следующие результаты:

У рассматриваемого предприятия коэффициент текущей ликвидности меньше 2 (0,5097 и 0,6878 соответственно на начало и конец периода), а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1 (- 0,9618 и - 0,4540 соответственно). Поэтому структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным. Кроме того, в ближайшее время (6 месяцев) предприятие не будет иметь реальную возможность восстановить платежеспособность, так как меньше 1 (0,43295).

Список литературы

Шелопаев Ф.М. Финансы и кредит: методические указания по выполнению курсовой работы. - Тула: ТулГУ, 2007. - 26 с.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
 
Предметы
Банковское дело
Бухучет и аудит
География
Журналистика
Информатика
История
Культурология
Литература
Маркетинг
Математика, химия, физика
Медицина
Менеджмент
Недвижимость
Охрана труда
Педагогика
Политология
Право
Психология
Религиоведение
Сельское хозяйство
Социология
Спорт
Техника
Товароведение
Философия
Финансы
Экология
Экономика
Этика и эстетика
Прочее