Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Финансы arrow Анализ финансового состояния ООО "Корсар 2000"

Методика анализа финансового состояния предприятия

Под методом анализа понимают способ подхода к изучению хозяйственной деятельности предприятия, сущность которого заключается в комплексном изучении его деятельности на основе взаимообусловленности количественных и качественных показателей работы.

Исследование факторов формирования показателей работы предприятия основывается на определенных приемах анализа, обеспечивающих выявление и измерение сложившихся связей в хозяйственной деятельности предприятия. Приемы анализа универсальны и могут быть применены к изучению различных сторон работы предприятия и итогов его деятельности.

Ведущий прием анализа - сравнение данных отчета с плановыми данными, нормативными, отчетными показателями предшествующего периода. Обязательным правилом для применения приема сравнения является сопоставимость показателей по структуре и условиям их формирования. Сравнение объемов производства или других показателей в стоимостном выражении должно осуществляться в сопоставимых ценах. Если отчетные или плановые показатели не сопоставимы, следует добиваться сопоставимости при помощи соответствующих расчетов. Сопоставляя отчетные данные с плановыми, выявляют степень выполнения или невыполнения заданий, а также факторы, повлиявшие на результаты. Сравнение отчетных показателей с данными предшествующих периодов позволяет охарактеризовать результаты работы предприятия в динамике, выявить степень напряженности плановых заданий. В экономических расчетах часто применяют метод ценных подстановок, который заключается в том, что для сравнения показателей, на которые повлиял ряд факторов, исключается влияние одного из них, чтобы выявить влияние другого. При этом базовая величина показателей, входящих в расчетную формулу, последовательно заменяется фактической величиной этих показателей и определяется влияние замены на результат. Из полученного результата вычитают предшествующий. Разность показывает искомую величину влияния изменения данного показателя на обобщающий.

Практика анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них выделяют 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых результатов с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности; определенных взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез) когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий. Уплотненный баланс можно выполнять разными способами. Допустимо объединение статей различных разделов. За тем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода (уменьшив на сумму убытков) и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (может быть падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов и т.д.). Целесообразно сопоставить баланс с плановым балансом прошлых лет одного и того же предприятия, с данными предприятий-конкурентов.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сопоставить изменения итогов баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности привлекая форму 2. Рассчитаем коэффициент роста валюты баланса и коэффициент изменения прибыли.

Коэффициент роста валюты баланса (Кизм. ВБ) определяется следующим образом

Где Бср1 и Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Коэффициент изменения прибыли (Кп)

Где П1 и По - прибыль предприятия за отчетный и предыдущие периоды.

Аналогично можно рассчитать коэффициенты роста выручки от реализации и роста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Опережение темпов роста выручки от реализации (прибыли) свидетельствует об улучшении использования средств на предприятии по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот - отставание характеризует ухудшение использования средств.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа. Показатели горизонтального и вертикального анализа фактически включает сравнительный баланс. В ходе горизонтального анализа определяется абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса.

Все показатели сравнительного анализа можно разбить на 3 группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики;

показатели структурной динамики.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательства (статьи пассива), представленных в таблице 1:

Таблица 1. Сравнительно-аналитический баланс

АКТИВ

ПАССИВ

  • 1. Имущество
  • 1.1. Иммобилизованные активы
  • 1.2. Мобильные, оборотные активы
  • 1.2.1. Запасы и затраты
  • 1.2.2. Дебиторская задолженность
  • 1.2.3. Денежные средства
  • 1. Источники имущества
  • 1.1. Собственный капитал
  • 1.2. Заемный капитал
  • 1.2.1. Долгосрочные обязательства
  • 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
  • 1.2.3. Кредиторская задолженность.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относится:

общая стоимость имущества = валюте или итогу баланса;

стоимость иммобилизованных активов = итогу 1 раздела актива баланса;

стоимость мобильных средств = сумме итогов 2 раздела баланса;

стоимость собственного капитала = разделу 3 пассива (плюс доходы будущих периодов - 98; резервы предстоящих расходов и платежей - 96; резервы по сомнительным долгам - 63 счета);

величина заемного капитала = разделу 4 и 5 минус счета 98,96,63;

величина долгосрочных кредитов и займов = долгосрочным кредитам (67 счет), долгосрочным займам (67 счет);

величина краткосрочных кредитов и займов = краткосрочным кредитам (66 счет).

Горизонтальный или динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния. Так динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный анализ актива и пассива. Так соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

Признаками «хорошего баланса» с точки зрения эффективности можно назвать следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности 2,0

обеспеченность предприятия собственным капиталом 0,1

имеет рост собственного капитала

нет резких изменений в отдельных статьях баланса

дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности

в балансе отсутствует «больные статьи» (убытки, просроченные задолженность банкам и бюджету)

у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости.

Для анализа показателей финансовой устойчивости составляется баланс в агрегированном виде, изображенном в таблице 2.

Таблица 2. Баланс в агрегированном виде

Актив

ус. обоз.

Пассив

ус. обоз.

  • 1. Основные средства и вложения
  • 2. Запасы и затраты
  • 3. Дебиторская задолженность
  • 4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
  • 5. Прочие оборотные активы

Баланс

а

б

в

Д

г

е

  • 1. Источники собственных средств
  • 2. Расчеты и прочие пассивы (кредиторская задолженность)
  • 3. Кредиты и другие заемные средства в т.ч.

краткосрочные кредиты и займы

долгосрочные кредиты и займы

ссуды не погашенные в срок

ж

з

и

К1

К2

К3

В условиях рынка модель имеет следующий вид:

а + б + в + Д + г = ж + з + К1 + К2 + К3

Преобразуем балансовую модель. Так как подразумеваем наличие «хорошего баланса», то «в» и «з» равны и поэтому убираем их из левой и правой частей модели. «Д» и «г» покроют краткосрочную задолженность (К1 и К3). Отсюда модель выглядит следующим образом: а + б = ж + К2 . В данной ситуации можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной (ж + К2), будет выполняться условие платежеспособности, т.е. б (ж + К2) - а.

Модель предполагает определенную перегруппировку статей баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или не платежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Выделяют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат «б» = сумме строк 210 и 220 раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей:

наличие собственных оборотных средств (Ес), равное разности между величиной источников собственных и величиной основных средств и вложений:

Ес = ж - а

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ет), получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов заемных средств:

Ет= (ж+К2) - а

общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств: Еоб = (ж + К2) - а + К1 = Ет + К1

Данным показателям соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условием

б < Ec + Cкк

где Скк - кредиты банков под товароматериальные ценности;

Ес - собственные источники;

нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность

б = Ес + Скк

неустойчивое финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств

б = Ес + Скк + Со

где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность (средства резервных и специальных фондов, превышение кредиторской над дебиторской: кредиты банка на время пользования);

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

б > Ес + Скк + Со.

Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: первая группа - показатели, определяющие обеспеченность оборотных средств; вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств. К первой группе относятся:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризует степень обеспеченности состояния предприятия, необходимую для финансовой устойчивости, показывает насколько все оборотные формируются за счет собственного капитала

> 0,1

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) характеризует, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в заемных средствах

= 0,6-0,8

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, на сколько мобильны собственные источники средств: чем больше, тем лучше финансовое состояние (оптимальное значение 0,5)

.

Ко второй группе относятся:

1. Индекс постоянного актива (Ка) показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств

;

  • 2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства
  • 3. Коэффициент износа (Ки) показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств

или Кгод = 1 - Ки;

  • 4. Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) показывает, какую долю в имуществе составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма 0,5):
  • 5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт) означает, что все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Рост Кавт означает рост финансовой независимости

;

6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс) - рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала

< 1

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка с усилением финансовых ограничений необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данная группировка представлена в таблице 3.

Таблица 3. Группировка активов и пассивов

Актив (по степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства)

Пассив (по степени срочности)

А1) наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

П1) наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок из ф. №5;

А2) быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы

П2) краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства;

А3) медленно реализуемые активы: статьи раздела II «запасы и затраты» (за исключением «расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела I баланса «долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий).

П3) долгосрочные пассивы:

долгосрочные кредиты и заемные средства;

А4) труднореализуемые активы: статьи раздела I баланса, за исключением статей этого раздела, включаемых в предыдущую группу

П4) постоянные пассивы: статьи раздела III баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива и увеличивается на стр. 640 - 650.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в тоже время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом (Кп) следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

где: А1, П1 - итоги соответствующих групп по активу и пассиву ,

а1 - весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и определить какой баланс наиболее ликвидный. Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2. Коэффициента критической ликвидности (Ккл) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

;

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Данный коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:

Анализ и оценка структуры баланса проводятся на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

  • - Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода < 2;
  • - Коэффициент обеспеченности собственными средствами < 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

где Ктлк, Ктлн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет возможности восстановить платежеспособность. Если коэффициент больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность и может быть принято решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным на срок до 6 месяцев.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктек. ликв.> 2 и Кобесп. собственными средствами > 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом

где 3 - отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев. Если коэффициент менее 1, то у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ   Следующая >
 

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ
Анализ финансового состояния ООО "Корсар 2000"
ВВЕДЕНИЕ1. ГЛАВА. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ1.1 Задачи анализа1.2 Методика анализа финансового состояния предприятия2. ГЛАВА. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТКРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ2.1 Краткая характеристика предприятия2.2 Анализ покупных товаров и товарооборота2.3 Анализ использования основных производственных фондов2.3.1 Задачи анализа использования производственных фондов2.3.2 Анализ состава и структуры ОПФ2.3.3 Анализ движения основных производственных фондов2.3.4 Анализ технического состояния основных производственных фондов2.3.5 Анализ эффективности использования ОПФ2.4 Анализ труда и заработной платы2.4.1 Задачи анализа2.4.2 Анализ динамики и структуры трудовых ресурсов2.4.3 Анализ движения рабочей силы2.4.4 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов2.4.5 Анализ динамики и структуры фонда оплаты труда2.5 Анализ издержек обращения2.5.1 Структура затрат по экономическим элементам2.6 Анализ прибыли и рентабельности2.6.1 Анализ показателей прибыли2.6.2 Анализ динамики показателей рентабельности3. ГЛАВА. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "Корсар 2000»3.1 Построение уплотненного баланса3.2 Анализ валюты баланса3.3 Сравнительно - аналитический баланс3.4 Анализ финансовой устойчивости3.4.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости3.4.2 Относительные показатели финансовой устойчивости3.5 Анализ ликвидности и платежеспособности3.6 Анализ и оценка структуры балансаЗАКЛЮЧЕНИЕСПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ