Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности баланса предполагает сравнение статей активов группами по степени ликвидности со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности баланса, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия и степени срочности оплаты обязательств, пассивы предприятия разделяются на следующие группы:

Таблица 4

Группы активов и пассивов

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1А3 ? П3

А2 ? П2А4 ? П4

Таблица 5

Анализ абсолютных показателей ликвидности

Таблица 6

Таким образом, по данным таблицы 5 и 6 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Не соблюдается 1 неравенство, где А1 ? П1. Следовательно, что предприятие из - за отсутствия достаточного количества денежных средств не может погасить кредиторскую задолженность.

Не соблюдение 4 неравенства, где А4 ? П4, говорит о том, что у предприятия не правильно используются внеоборотные активы, вследствие чего не дополучение прибыли.

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент	Расчетные показатели
На начало года	На конец года
1	Общий коэффициент ликвидности =	0,32	0,43
2	Коэффициент текущей ликвидности =	0,74	0,94
3	Коэффициент абсолютной ликвидности =	0,04	0,05
4	Коэффициент "критической оценки" =	0,36	0,39

Вывод: исходя из таблицы 6 видно, что на начало года общий коэффициент ликвидности предприятия составил 0,32, что ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие может покрыть платежные обязательства ликвидными средствами в размере 32%. На конец года предприятие стало способно покрывать платежные обязательства на 0,43, т.е. 43%, что все равно ниже нормального ограничения, что говорит о снижении ликвидности активов предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 0,74, что ниже теоретического. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно средств для погашения краткосрочных обязательств; на конец периода этот показатель стал ближе к норме и составил 0,94. Но так как коэффициент на конец года приближается к значению равному 1, то можно сделать вывод о том, что организация сможет располагать некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,04, что говорит о том, что предприятие способно покрыть текущие обязательства за счет денежных средств на 4%, а на конец года этот показатель составил 0,05, т.е. на 5%.

Коэффициент критической ликвидности на начало года 0,36, что ниже теоретического. Это показывает, что кредиторская задолженность может быть погашена наиболее ликвидными активами в размере 36%. На конец года этот показатель вырос до 0,39, т.е. на 39%.

В целом, динамика всех показателей анализируемой организации положительна, что говорит о положительной тенденции.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают краткосрочные обязательства.

Платежеспособность - способность физических и юридических лиц своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из производственных, кредитных и иных операций денежного характера.

Платежеспособность выражается формулой:

Д ? Н + М, где

Д - общие денежные доходы предприятия, включающие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Получаем:

На начало отчетного периода:

Д = 115 519 + 2 740 = 118 259

Н + М = 28 842 + 2 215 = 31 057

Д > Н + М, т.к.118 259 > 31 057, следовательно, предприятие платежеспособно.

На конец отчетного года.

Д = 102 487 + 4 268 = 106 755

Н + М = 22 445 + 3 724 = 26 169

Д > Н + М, т.к.106 755 > 26 169, следовательно, предприятие платежеспособно. Вывод: данное предприятие является платежеспособным и на начало, и на конец года. Поскольку имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) с большим перевесом покрывают краткосрочные обязательства.