Анализ платежеспособности и ликвидности
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ ликвидности баланса предполагает сравнение статей активов группами по степени ликвидности со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения.
В зависимости от степени ликвидности баланса, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия и степени срочности оплаты обязательств, пассивы предприятия разделяются на следующие группы:
Таблица 4
Группы активов и пассивов
Сокращение |
Название |
Расшифровка |
Формула |
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
Статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) |
А1 = стр.250 + стр.260 |
А2 |
Быстрореализуемые активы |
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты |
А2 = стр.240 |
А3 |
Медленно реализуемые активы |
Запасы, налог на добавленную стоимость дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы |
A3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270 |
А4 |
Труднореализуемые активы |
Статьи раздела I актива баланса (внеоб. активы) |
А4 = стр. 190 |
П1 |
Наиболее срочные обязательства |
Кредиторская задолженность |
П1 = стр.620 |
П2 |
Краткосрочные пассивы |
Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы |
П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660 |
П3 |
Долгосрочные пассивы |
Долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы пред-стоящих расходов и платежей |
П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650 |
П4 |
Постоянные или устойчивые пассивы |
Статьи раздела III баланса (Капитал и резервы) |
П4 = стр.490 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ? П1А3 ? П3
А2 ? П2А4 ? П4
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей ликвидности
Актив |
На начало года |
На конец года |
Пассив |
На начало года |
На конец года. |
Платежеспособный излишек или недостаток |
|
На начало года |
На конец года |
||||||
А1 |
973 |
1040 |
П1 |
23004 |
16102 |
-22031 |
-15026 |
А2 |
8422 |
7321 |
П2 |
3138 |
5443 |
5284 |
1878 |
А3 |
10052 |
11920 |
П3 |
3125 |
1691 |
6927 |
10229 |
А4 |
19657 |
17407 |
П4 |
9837 |
14452 |
9820 |
2955 |
Таблица 6
№ пп |
Показатели |
Расчетные показатели, тыс руб. |
|
На начало года |
На конец года |
||
1 |
А1 ? П1 |
973 < 23004 |
1040 < 16102 |
2 |
А2 ? П2 |
8422 > 3138 |
7321 > 5443 |
3 |
А3 ? П3 |
10052 > 3125 |
10052 > 1691 |
4 |
А4 ? П4 |
19657 > 9837 |
17407 < 14452 |
Таким образом, по данным таблицы 5 и 6 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.
Не соблюдается 1 неравенство, где А1 ? П1. Следовательно, что предприятие из - за отсутствия достаточного количества денежных средств не может погасить кредиторскую задолженность.
Не соблюдение 4 неравенства, где А4 ? П4, говорит о том, что у предприятия не правильно используются внеоборотные активы, вследствие чего не дополучение прибыли.
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент |
Расчетные показатели |
||
На начало года |
На конец года |
||
1 |
Общий коэффициент ликвидности = |
![]() 0,32 |
0,43 |
2 |
Коэффициент текущей ликвидности = |
![]() 0,74 |
0,94 |
3 |
Коэффициент абсолютной ликвидности = |
![]() 0,04 |
0,05 |
4 |
Коэффициент "критической оценки" = |
![]() 0,36 |
0,39 |
Вывод: исходя из таблицы 6 видно, что на начало года общий коэффициент ликвидности предприятия составил 0,32, что ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие может покрыть платежные обязательства ликвидными средствами в размере 32%. На конец года предприятие стало способно покрывать платежные обязательства на 0,43, т.е. 43%, что все равно ниже нормального ограничения, что говорит о снижении ликвидности активов предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 0,74, что ниже теоретического. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно средств для погашения краткосрочных обязательств; на конец периода этот показатель стал ближе к норме и составил 0,94. Но так как коэффициент на конец года приближается к значению равному 1, то можно сделать вывод о том, что организация сможет располагать некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,04, что говорит о том, что предприятие способно покрыть текущие обязательства за счет денежных средств на 4%, а на конец года этот показатель составил 0,05, т.е. на 5%.
Коэффициент критической ликвидности на начало года 0,36, что ниже теоретического. Это показывает, что кредиторская задолженность может быть погашена наиболее ликвидными активами в размере 36%. На конец года этот показатель вырос до 0,39, т.е. на 39%.
В целом, динамика всех показателей анализируемой организации положительна, что говорит о положительной тенденции.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают краткосрочные обязательства.
Платежеспособность - способность физических и юридических лиц своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из производственных, кредитных и иных операций денежного характера.
Платежеспособность выражается формулой:
Д ? Н + М, где
Д - общие денежные доходы предприятия, включающие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность;
Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы;
М - краткосрочные кредиты и займы.
Получаем:
На начало отчетного периода:
Д = 115 519 + 2 740 = 118 259
Н + М = 28 842 + 2 215 = 31 057
Д > Н + М, т.к.118 259 > 31 057, следовательно, предприятие платежеспособно.
На конец отчетного года.
Д = 102 487 + 4 268 = 106 755
Н + М = 22 445 + 3 724 = 26 169
Д > Н + М, т.к.106 755 > 26 169, следовательно, предприятие платежеспособно. Вывод: данное предприятие является платежеспособным и на начало, и на конец года. Поскольку имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) с большим перевесом покрывают краткосрочные обязательства.