Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ ликвидности баланса предполагает сравнение статей активов группами по степени ликвидности со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности баланса, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия и степени срочности оплаты обязательств, пассивы предприятия разделяются на следующие группы:

Таблица 4

Группы активов и пассивов

Сокращение

Название

Расшифровка

Формула

А1

Наиболее ликвидные активы

Статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = стр.250 + стр.260

А2

Быстрореализуемые активы

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

А2 = стр.240

А3

Медленно реализуемые активы

Запасы, налог на добавленную стоимость дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

A3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4

Труднореализуемые активы

Статьи раздела I актива баланса (внеоб. активы)

А4 = стр. 190

П1

Наиболее срочные обязательства

Кредиторская задолженность

П1 = стр.620

П2

Краткосрочные пассивы

Краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3

Долгосрочные пассивы

Долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы пред-стоящих расходов и платежей

П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650

П4

Постоянные или устойчивые пассивы

Статьи раздела III баланса (Капитал и резервы)

П4 = стр.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1А3 ? П3

А2 ? П2А4 ? П4

Таблица 5

Анализ абсолютных показателей ликвидности

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года.

Платежеспособный излишек или недостаток

На начало года

На конец года

А1

973

1040

П1

23004

16102

-22031

-15026

А2

8422

7321

П2

3138

5443

5284

1878

А3

10052

11920

П3

3125

1691

6927

10229

А4

19657

17407

П4

9837

14452

9820

2955

Таблица 6

№ пп

Показатели

Расчетные показатели, тыс руб.

На начало года

На конец года

1

А1 ? П1

973 < 23004

1040 < 16102

2

А2 ? П2

8422 > 3138

7321 > 5443

3

А3 ? П3

10052 > 3125

10052 > 1691

4

А4 ? П4

19657 > 9837

17407 < 14452

Таким образом, по данным таблицы 5 и 6 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, поскольку А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Не соблюдается 1 неравенство, где А1 ? П1. Следовательно, что предприятие из - за отсутствия достаточного количества денежных средств не может погасить кредиторскую задолженность.

Не соблюдение 4 неравенства, где А4 ? П4, говорит о том, что у предприятия не правильно используются внеоборотные активы, вследствие чего не дополучение прибыли.

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент

Расчетные показатели

На начало года

На конец года

1

Общий коэффициент ликвидности =

0,32

0,43

2

Коэффициент текущей ликвидности =

0,74

0,94

3

Коэффициент абсолютной ликвидности =

0,04

0,05

4

Коэффициент "критической оценки" =

0,36

0,39

Вывод: исходя из таблицы 6 видно, что на начало года общий коэффициент ликвидности предприятия составил 0,32, что ниже нормы. Это говорит о том, что предприятие может покрыть платежные обязательства ликвидными средствами в размере 32%. На конец года предприятие стало способно покрывать платежные обязательства на 0,43, т.е. 43%, что все равно ниже нормального ограничения, что говорит о снижении ликвидности активов предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 0,74, что ниже теоретического. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно средств для погашения краткосрочных обязательств; на конец периода этот показатель стал ближе к норме и составил 0,94. Но так как коэффициент на конец года приближается к значению равному 1, то можно сделать вывод о том, что организация сможет располагать некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил 0,04, что говорит о том, что предприятие способно покрыть текущие обязательства за счет денежных средств на 4%, а на конец года этот показатель составил 0,05, т.е. на 5%.

Коэффициент критической ликвидности на начало года 0,36, что ниже теоретического. Это показывает, что кредиторская задолженность может быть погашена наиболее ликвидными активами в размере 36%. На конец года этот показатель вырос до 0,39, т.е. на 39%.

В целом, динамика всех показателей анализируемой организации положительна, что говорит о положительной тенденции.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают краткосрочные обязательства.

Платежеспособность - способность физических и юридических лиц своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из производственных, кредитных и иных операций денежного характера.

Платежеспособность выражается формулой:

Д ? Н + М, где

Д - общие денежные доходы предприятия, включающие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы;

М - краткосрочные кредиты и займы.

Получаем:

На начало отчетного периода:

Д = 115 519 + 2 740 = 118 259

Н + М = 28 842 + 2 215 = 31 057

Д > Н + М, т.к.118 259 > 31 057, следовательно, предприятие платежеспособно.

На конец отчетного года.

Д = 102 487 + 4 268 = 106 755

Н + М = 22 445 + 3 724 = 26 169

Д > Н + М, т.к.106 755 > 26 169, следовательно, предприятие платежеспособно. Вывод: данное предприятие является платежеспособным и на начало, и на конец года. Поскольку имеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, временная финансовая помощь другим предприятиям и активные расчеты (расчеты с дебиторами) с большим перевесом покрывают краткосрочные обязательства.

 
< Пред   СОДЕРЖАНИЕ   Загрузить   След >