Меню
Главная
Авторизация/Регистрация
 
Главная arrow Банковское дело arrow Банковские операции

Операции коммерческого банка с ценными бумагами»

Виды банковской деятельности на рынке ценных бумаг.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами, обеспечивать регистрацию ценных бумаг и расчеты по совершенным операциям, вести учет прав владельцев ценных бумаг и выполнять агентские функции по начислению и выплате доходов.

Рассмотрим участников перечисленных выше операций:

эмитенты - юридические лица, государственные органы или органы местной администрации, а также коммерческие банки, выпускающие ценные бумаги и несущие от своего имени общества по ним перед владельцами ценных бумаг.

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками можно разделить на 2 основные группы:

акции, облигации

сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Коммерческие банки, выпуская собственные акции, выступают преимущественно в качестве АО, а не финансово-кредитного общества.

Имитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты коммерческие банки выполняют одну из своих функций - это акомуляция денежных средств и создание платежных средств.

инвесторы - юридические лица или граждане, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет основными объектами инвестирования коммерческих банков являются акции АО и государственные ценные бумаги. Действующее законодательство предусматривает некоторые ограничения в инвестиционной деятельности банка.

Банки, выступающие в роли брокеров, т.е. посредников между покупателем и продавцом ценных бумаг выполняют свою деятельность без получения специальной лицензии, если в уставе предусматривается брокерская деятельность. Они работают со своими эмитентами на основе договоров получения или договоров комиссий. При договоре комиссии сделка заключается от имени клиента. В качестве гарантии сделки банк может предусматривать в договоре гарантии покупке ценные бумаги в виде депозита, залога или векселя. Выступая в роли дилеров банки, покупают ценные бумаги за свой счет или за счет кредита и перепродают их инвесторам.

Выступая в качестве посредников в операции с ценными бумагами коммерческие банки по поручению предприятий выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионные вознаграждения.

На комиссионных же началах коммерческие банки по договоренности с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумаги, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение доходов по ним.

Банки могут принимать от заемщиков ценных бумаг в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения доходов по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключенным между ссуда заемщиком и банком.

Кроме перечисленных операций с ценными бумагами коммерческие банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, а также проводить операции по их хранению и перемещению. Банки выступают также в роли независимых регистраторов, осуществляя реестр акционеров, оформление перехода прав владения ценных бумаг, начисления дивидендов и т.д.

Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющихся общий банковской лицензией.

Все операции коммерческого банка можно сгруппировать:

собственные сделки банков с ценными бумагами

инвестиционные

торговые

гарантийные операции банка

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от своего имени и за свой счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.

Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию.

Как правило, основным направлением инвестиций банков является вложение в твердо-процентные ценных бумаг. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надежности.

Интенсивность инвестиций банков в твердо-процентных ценных бумаг зависит от потребности клиентов банка кредитных ресурсов и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредита.

Если ожидается снижение процентных ставок, то для банка более рационально вложить средства в твердо % ценные бумаги и наоборот, если есть вероятность повышения процентных ставок, то банк должен воздержаться от твердо-процентных ценных бумаг и постараться продать имеющиеся бумаги на балансе.

Банк выступает, в роли самостоятельного торговца приобретая ценные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки - осуществление торговых операций - это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быстро, то, в конечном счете, они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключающиеся непосредственно в банке называются прямыми.

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу 3х лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов занимающихся размещением ценных бумаг.

Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательства перед инвестиционной компанией, проводящей размещение акций или облигационного займа, они примут их на свой счет по заранее договоренному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссии и вознаграждения за риск.

Гарантийные операции, не связанные непосредственно эмиссионной деятельности банка могут осуществлять либо одним банком, либо банковским консорциумом. Порядок взаимодействия банков в рамках гарантийного консорциума определяется их многосторонним соглашением.

Выпуск банком собственных ценных бумаг.

Коммерческие банки могут выпускать следующие виды ценных бумаг:

акции, с целью формирования уставного капитала (фонда)

собственные долговые обязательства - облигации, депозитные, сберегательные сертификаты, векселя для привлечения дополнительных заемных средств.

Все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБ РФ.

Согласно законодательству РФ выпускаемые банком акции могут быть именными в том случае, если для реализации именных прав, связанных с их владением необходима регистрация именного владельца акций в книгах учета эмитента или по его поручению в организации осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам.

При передаче именной ценной бумаги от одного владельца к другому должны быть внесены в соответствующие записи реестра.

Все акции банка независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях). Если они предоставляют право голоса на собрании акционеров. Это требование распространено и на привилегированные акции, если уставными документами банка эти акции наделяются правом голоса.

При учреждении Акционерного банка или преобразования его и паевого в акционерный все акции должны быть распределены среди учредителей этого банка если преобразование банка из паевого в акционерный сопровождается увеличением его уставного капитала, то это увеличение может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов уровней или распределяется между уровнями.

Первый выпуск акций банка регистрируется по общему правилу без одновременной регистрации проспекта эмиссии (рекламный паспорт).

Регистрация первого выпуска акций банка должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в случае, если выполняются одновременно 2 следующих условия:

при наличии объема размещаемых ценных бумаг среди учредителей число, которое превышает 500 МРОТ

если общий объем эмиссии превышает 50000 МРОТ

Первый выпуск акций должен полностью состоять из обыкновенных именных акций.

Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается, такое положение вызвало тем, что банк в первый год функционирования может не обеспечить выплату дивидендов по привилегированным акциям в установленном размере.

Для увеличения уставного капитала Акционерный банк может осуществить выпуск акций только, после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций. Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом управления банка, которое имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставным документом банка. Оно должно содержать общие данные о порядке, источниках, методах и сроках осуществления мероприятий, связанных с выпуском.

Проспект эмиссии готовится правлением банка, подписывается председателем правления, главным бухгалтером сшивается, прошнуровывается, и закрепляются печатью банка. Он должен быть завершен независимой аудиторской фирмой.

Он должен содержать:

основные данные об эмитенте

данные о финансовом положении эмитента

сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг

Для регистрации выпуска своих ценных бумаг банк-эмитент представляет соответственно в главное территориальное управление ЦБ РФ или в управление ценных бумаг ЦБ РФ следующие документы:

заявление на регистрацию

проспект эмиссии

ЦБ РФ может отказать в регистрации ценных бумаг в случае:

нарушение банком-эмитентом банковского законодательства

неполного предоставления регистрационных документов

невыполнение банком экономических нормативов на дату выпуска ценных бумаг

Реализация акций первой эмиссии должна быть завершена не позднее чем через 30 дней после получения уведомления о регистрации. Банки, осуществляя выпуск акций, предоставляют территориальному управлению ЦБ РФ ежегодные отчеты по установленной форме.

Порядок выпуска облигаций коммерческими банками.

С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки могут выпускать облигации. Обязательным условием выпуска облигаций является полная оплата всех выпущенных банком акций. Действующими законодательствами и нормативными документами запрещается одновременный выпуск акций и облигаций.

Выпуск облигаций допускается банками не ранее 3-го года их существования и при условии надлежащего утверждения к этому времени 2-ух годовых балансов. Облигации могут выпускаться как именные, так и на предъявителя на бумажных носителях либо в БУ наличной форме банки имеют право выпускать облигации только в валюте РФ, т.е. в рублях и реализовывать их только за рубль.

Минимальный срок обращения облигаций - 1 год.

Средства, привлеченные банком в результате выпуска облигационных займов, освобождаются от обязательного резервирования. Регистрация выпуска облигаций осуществляется аналогично порядку установленного для выпуска акций.

Регистрационные документы по выпуску облигаций должны быть предоставлены банком в территориальное управление в месячный срок с момента решения о выпуске. После регистрации публикации проспекты эмиссии банк-эмитент имеет право приступить к реализации выпускаемых облигаций. Банк-эмитент может пользоваться услугами посредников.

Порядок выпуска обращений, сертификатов и векселей коммерческого банка.

Коммерческие банки могут имитировать депозитные и сберегательные сертификаты - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по - истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процента по нему. Из определения сертификата следует, что он является передаваемой ценной бумагой.

Право выпуска сертификатов предоставляется коммерческим банком при условии: осуществления ими банковской деятельности не менее 1 года, публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмы, соблюдения банковского законодательства и нормативных актов ЦБ РФ. Наличие законно создаваемого резервного фонда в размере не менее 10-15% от фактически оплаченной суммы уставного капитала и резервов на покрытие кредитных рисков, создаваемых в соответствии с требованиями ЦБ РФ.

Коммерческие банки имеют право приступить к выпуску сертификатов только после утверждения условий их выпуска и обращений главными территориальными управлениями ЦБ РФ. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание внешнего вида и образец сертификата.

Сертификат должен содержать следующие основные реквизиты:

наименование «депозитный» («сберегательный») сертификат

причина выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада)

дата востребования, сумма (прописью и цифрами)

безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную на депозит или на вклад

дата востребования суммы сертификата

ставка процентов и сумма причитающихся процентов

наименование и адрес банка-эмитента; для иного сертификата - владельца

подписи 2х лиц, уполномоченных на подписание такого рода обязательств, скрепленных печатью.

ЦБ РФ может запретить, либо признать выпуск недействительным с возвратом всех собранных от выпуска сертификатов средств вкладчикам, а так же потребовать досрочной оплаты сертификатов в случае, если:

условия выпуска сертификатов противоречат действующему законодательству или правилам по выпуску и оформлению депозитных и сберегательных сертификатов

несвоевременно представлены условия выпуска сертификатов в главное управление ЦБ РФ

в рекламе о выпуске сертификатов указываются сведения, противоречащие условиям их выпуска, действительному состоянию дел, действующему законодательству или нормативным актам ЦБ РФ

банк нарушает действующее законодательство и правила, установленные письмом ЦБ РФ в процессе выпуска обращения оплаты сертификатов.

 
Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter
< Предыдущая   СОДЕРЖАНИЕ
 

СКАЧАТЬ ОРИГИНАЛ
Банковские операции